Российские рынки
Денежный и валютный рынки.
Ставки денежного рынка, открывшись утром в рамках 6,00–6,25%, снизились позже до 5,85–6,15% на фоне роста предложения ликвидности со стороны ряда крупных банков. Предложив 320,0 млрд. руб., Банк России разместил на аукционе РЕПО 246,3 млрд. руб. под ставку 5,5721%. На этой неделе Федеральное казначейство предложит банкам 350,0 млрд. руб. на 14-дневные депозиты и 75,0 млрд. руб. на срок до 21 дня.Ставки валютного рынка поднялись на 2–3 б. п. во фронтальном участке кривой (трехмесячные ставки повысились до 6,32%), в то время как длинные ставки выросли на 6 б. п. Ставки рублевых IRS прибавили 2–3 б. п. Укрепление доллара на 0,4% днем в пятницу перед публикацией отчета по индексу ISM в США выразилось в падении курсов валют на мировых и развивающихся рынках. Паника на рынках Турции и ЮАР произошла на фоне девальвации лиры и ранда на 1,2–1,3% и роста ставок в этих валютах на 15–20 б. п. Польский злотый упал на 1,0%. На этом фоне рубль выглядел крепче, потеряв 0,8% до 32,37 за доллар. Стоимость корзины выросла на 0,6% до 37,46 руб. Объем торгов также увеличился, превысив $4,0 млрд.
Государственные ценные бумаги
Несмотря на слабость мировых рынков, рост ставокбазовых активов и доходности гособлигаций ряда развивающихся стран (доходность 10%летних облигаций
Индонезии выросла на 25 б. п., Южной Кореи – на 5 б. п.), рынок гособлигаций выглядел достаточно крепко. Сохранившийся спрос поддерживал доходность 15-летних ОФЗ-26212 (янв. 2028, 7.05%) на уровне закрытия рынка в четверг (6,64%), либо даже на 1 б. п. ниже в рамках 6,62–6,64%.
Доходность четырехлетних ОФЗ-25081 (янв. 2018,6,20%) выросла на 3 б. п. до 6,75–6,76%. Доходность девятилетних ОФЗ-26211 (янв. 2023, 7,00%) выросла на 3 б. п. до 7,20–7,23%. Одновременно с этим, как мы ожидали, спред на кривой между on-the-run и старыми выпусками (спред ОФЗ-26214 к ОФЗ-26210 и ОФЗ-26215 к ОФЗ-26211) упал до 4–5 б. п. Позже днем уже более чем заметное укрепление доллара на мировых рынках и рост ставок базовых активов все же спровоцировали более глубокую коррекцию на внутреннем рынке. К закрытию рынка доходность ОФЗ выросла на 6–8 б. п. в длинном участке на фоне опасений инвесторов относительно динамики внешних рынков в понедельник, поскольку торги на российском рынке в этот день не проводились.Корпоративные облигации Рынок негосударственных облигаций не изменился на фоне низкой активности инвесторов перед длинными выходными.
